Le strategie principali utilizzate dai HFT sono l'arbitraggio statistico e il market-making. I traders modellano relazioni complesse tra un gran numero di titoli e quando queste relazioni fanno leggere divergenze dalle loro medie storiche, il trader scommette sul ritorno alla normalità. Una misura popolare di dipendenza tra i titoli è la cointegrazione (ad esempio utilizzando il test Dickey-Fuller aumentata). E la regressione lineare viene spesso utilizzata per modellare le relazioni di sicurezza.
Fare il mercato è la pratica di quotare sia i prezzi di offerta che quelli di offerta e catturare lo spread tra di essi. Il market maker deve modellare la volatilità dei mercati che cita, il tasso di arrivo di nuove informazioni sul mercato e il tasso di arrivo di ordini aggressivi.
Un numero minore di aziende è specializzato nell'arbitraggio in latenza, ma a causa della natura vincente del tipo take-all della strategia, tutti i profitti sono attribuiti a una manciata di aziende di alto livello.
Il più semplice di questi algoritmi, ' front-running'', che dipende dai vantaggi tecnologici e geografici, è quello di mettere una scorta in vendita in una quantità significativa ad un certo prezzo in una borsa alla quale gli ordini arrivano per primi (a causa del posizionamento e della lunghezza delle connessioni in fibra ottica). Quando un ordine arriva per acquistare l'intero lotto di azioni, gli HFT valuteranno la qualità dell'ordine e determineranno se è un indicatore che ordini simili andranno ad altri scambi. Per sfruttarlo, gli HFT piazzeranno gli ordini per comprare al prezzo di offerta anche nelle altre borse. A causa dei vantaggi della velocità HFT, spesso acquistano prima tutto il titolo, forzando il prezzo al punto successivo. Se l'originatore dell'ordine originale ha piazzato un ordine limite al punto successivo o superiore, l'HFT vincerà avendo sfruttato lo spread sfruttandone i vantaggi in termini di velocità di esecuzione.
Il secondo algoritmo di questo tipo è ' arbitraggio del ribasso '. Gli ordini vengono instradati tra gli scambi in base ai costi e agli sconti offerti. A causa della concorrenza tra le borse, le diverse borse offrono incentivi e costi diversi per i liquidatori e gli acquirenti. Gli HFT capiscono gli algoritmi di routing degli ordini, usano i loro vantaggi di velocità / localizzazione per prevedere gli ordini in arrivo e sfruttano la loro conoscenza del routing (che è costantemente in flusso, ma rilevabile da qualcuno che ricerca sistematicamente - simile agli algoritmi PageRank di Google) per fare piccoli importi effettuando il routing dei propri ordini di acquisto e vendita a specifici mercati.
Il terzo algoritmo di questo tipo nel pubblico dominio, ' tempo / prezzo di arbitraggio"è un semplice algoritmo basato sulla velocità che consiste nel guardare i prezzi su diversi scambi in diverse città e sfruttarne il vantaggio in termini di velocità per sfruttare il lag di prezzi tra gli scambi. Questo algoritmo è probabilmente il meno discutibilmente dannoso in quanto è un po 'passivo in natura, aggiungendo liquidità al mercato.
Il secondo algoritmo di questo tipo è ' arbitraggio del ribasso '. Gli ordini vengono instradati tra gli scambi in base ai costi e agli sconti offerti. A causa della concorrenza tra le borse, le diverse borse offrono incentivi e costi diversi per i liquidatori e gli acquirenti. Gli HFT capiscono gli algoritmi di routing degli ordini, usano i loro vantaggi di velocità / localizzazione per prevedere gli ordini in arrivo e sfruttano la loro conoscenza del routing (che è costantemente in flusso, ma rilevabile da qualcuno che ricerca sistematicamente - simile agli algoritmi PageRank di Google) per fare piccoli importi effettuando il routing dei propri ordini di acquisto e vendita a specifici mercati.
Il terzo algoritmo di questo tipo nel pubblico dominio, ' tempo / prezzo di arbitraggio"è un semplice algoritmo basato sulla velocità che consiste nel guardare i prezzi su diversi scambi in diverse città e sfruttarne il vantaggio in termini di velocità per sfruttare il lag di prezzi tra gli scambi. Questo algoritmo è probabilmente il meno discutibilmente dannoso in quanto è un po 'passivo in natura, aggiungendo liquidità al mercato.
